Пул ликвидности — это краудсорсинговый проект, содержащий добавленные активы в умном контракте. Он упрощает проведение сделок на децентрализованной бирже (DEX). Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) используют автоматические маркетмейкеры (AMM), для торговли криптовалютами с помощью пулов ликвидности. Интегрированный механизм привлечения сторонних поставщиков дает достаточный объем средств, и все работает без вмешательства посредников.
Содержание
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности — это краудсорсинговый проект, содержащий добавленные активы в умном контракте. Он упрощает проведение сделок на децентрализованной бирже (DEX). Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) используют автоматические маркетмейкеры (AMM), для торговли криптовалютами с помощью пулов ликвидности. Интегрированный механизм привлечения сторонних поставщиков дает достаточный объем средств, и все работает без стороннего вмешательства.
Как работает пул ликвидности?
Обычно пул ликвидности криптовалют включает два актива. Создать пул ликвидности может каждый, но первый поставщик должен сбалансировать стоимость токенов в пуле. Если стартовая цена не совпадает со средней ценой на рынке, трейдеры заработают на арбитраже, и капитал, вложенный поставщиками, понесет потери.
Пул ликвидности обеспечивает неизменность концепции правильного соотношения токенов для последующих поставщиков. Курс обмена меняется после каждой операции согласно детерминированному алгоритму определения стоимости.
Основные пулы ликвидности, например, Uniswap, работают на постоянном алгоритме. Соотношение между активами в паре устанавливает курс. Чем больше денег в смарт-контракте данного пула, тем меньше проскальзывание. Поэтому многие пулы ликвидности DeFi начисляют поставщикам дополнительные токены. Использует такой фарминг пул ликвидности Balancer, есть и другие подобные сервисы.
Виды Liquidity pool
Если вы думаете, что пулы ликвидности предназначены именно для упрощения одноранговых сделок, то вы ошибаетесь. При работе на DEX с несколькими пулами ликвидности пользователи не торгуют напрямую, а взаимодействуют со смарт-контрактом, который отображает текущий обменный курс между активами, что не требует наличия контрагента.
Создатели Curve поняли, что алгоритм ценообразования, используемый Uniswap, не подходит для таких активов как стейблкоины, или обернутые токены одного типа. Есть и другие модификации. Например, сервис Balancer допускает до 8 токенов в одном пуле ликвидности.
AMM является одной из концепций работы пулов ликвидности, но существуют и другие, в том числе:
- Добыча ликвидности или фарминг. Пул ликвидности с такой концепцией является популярным способом получения пассивного дохода. Ее называют также выращиванием урожая.
- Управление блокчейн-стартапом. Концепции пула ликвидности могут быть использованы при голосовании по тому или иному вопросу развития экосистемы.
- Чеканка синтетических токенов.
Пулы ликвидности могут быть использованы в децентрализованном страховании и многих других областях человеческой деятельности.
Популярные пулы ликвидности
Сейчас мы расскажем о самых популярных и надежных Liquidity pool.
Curve Finance
Curve — это децентрализованный пул ликвидности на базе Ethereum для торговли стабильными монетами. Платформа имеет собственный токен Curve (CRV token) и поддерживает 7 пулов ликвидности. Вы можете внести простые стабильные монеты — DAI / USDC / USDT / TUSD / BUSD / sUSD, которые будут конвертированы в cTokens или yTokens, в зависимости от пула. Но если у вас уже есть эти токены, вам нужно выбрать опцию «С завершением депозита». Сервис работает также с «обернутыми активами».
Пример доходности. Допустим, вы решили внести на Curve Finance «обернутый биткоин» renBTC. Вам нужно подключить один из совместимых кошельков, на котором хранятся ваши токены, выбрать нужный актив и нажать «Внести и поставить». Подтвердите транзакцию и ваши renBTC будут депонированы и начнут приносить прибыль. Пул предоставляет участникам специальные токены поставщиков ликвидности, которые можно обменять обратно на renBTC. Адрес официального сайта https://curve.fi.
Uniswap
Пулы ликвидности Uniswap, являются самыми основными формами работы в данном направлении. Другие проекты повторяют ту же концепцию, но с некоторыми дополнениями. На данной платформе пользователи работают без регистрации, нужно только синхронизировать кошелек ERC-20 с сервисом. Добавить токены можно во вкладке Earn.
PancakeSwap
Децентрализованная биржа PancakeSwap работает на базе Binance Smart Chain. Для подключения можно использовать тот же кошелек Metamask, а также Binance Wallet, Trust Wallet или встроенный криптокошелек браузера Opera. Пул ликвидности Панкейк использует ту же схему автоматического маркет-мейкинга, что и Uniswap. Вознаграждение за поставку ликвидности выплачивается токенами Cake.
Balanser
Пул ликвидности Balanser поддерживает обмен токенов на восьми блокчейнах. Здесь доступны разные типы пулов ликвидности в том числе составные пулы с очень сложными комбинациями токенов, линейные пулы и пулы протоколов. Выбор пула зависит от используемых вами активов. Для традиционных криптовалют обычно выбирают взвешенный пул, позволяющий снизить риски волатильности. Составной пул обеспечивает гораздо большую ликвидность для стабильных активов. Адрес официального сайта https://app.balancer.fi/.
DefiLama
Агрегатор ликвидности DefiLama содержат массу информации о пулах ликвидности и других проектах децентрализованных финансов. С его помощью вы можете выбрать оптимальное направление инвестиций в сектор Defi, поскольку точно будете знать, какой токен и в каком именно пуле приносит самый высокий доход поставщикам ликвидности. Обладая полной информацией о той или иной платформе вы сможете более объективно оценить степень риска. Адрес официального сайта https://defillama.com/.
Как рассчитать доходность, советы новичкам
Потенциальный доход рассчитывается на основе APY конкретного пула. Калькулятор пула ликвидности предназначен для расчета потенциальных рисков.
При работе с новыми пулами ликвидности DeFi, крупные ордера на покупку или продажу окажут немедленное влияние. Многие стараются избегать неликвидных рынков, но при таком подходе можно упустить прибыль. В любом случае нужно дождаться анонса, а не вносить деньги в только что созданные пулы с громкими названиями и большой ликвидностью. Обязательно обращайте внимание на репутацию создателя Liquidity pool.
Как создать пул ликвидности?
Многие децентрализованные сервисы, например, те же Uniswap и Pakenswap позволяют создать пул ликвидности. Вы должны располагать определенной суммой в базовом активе вашего пула. Потом нужно выставить изначальную ликвидность, путем перевода части средств во второй токен пары и установить комиссию провайдера ликвидности. Когда все будет готово, жмете «Создать пул», и подписываете необходимые транзакции в вашем криптобумажнике.
Риски
Теперь давайте рассмотрим, какие могут подстерегать пулы ликвидности риски. В первую очередь стоит выделить три основных угрозы: ошибки смарт-контрактов, непостоянные потери и взлом.
Пулы ликвидности часто подвержены хакерским атакам и риск потери денег на малоизвестных площадках очень высок. Злоумышленники не прощают ни малейших ошибок. Кроме того, на слабых пулах есть вероятность проскальзывания. На AMM-свопах могут пройти листинг скам-монеты, которые изначально выставляются по завышенной цене.
Заключение
На ранних этапах децентрализованные платформы страдали от недостаточной ликвидности, пытаясь смоделировать работу традиционных маркетмейкеров. Пулы ликвидности помогли решить эту проблему, поскольку у пользователей был стимул вкладывать в них свои активы. Они сыграли важную роль в развитии сектора DeFi и дали толчок новому витку криптоэволюции.
Подписывайтесь на наши ресурсы и читайте комментарии, там иногда умные люди пишут умные вещи.
Похожие материалы:
