Как работают Bitcoin ETF, где купить и для чего они созданы

Сегодня мы расскажем вам, что такое etf на биткоин и где их можно купить. Криптовалюта — относительный новичок на фондовых биржах. Долгое время многие ее считали цифровым фантиком и ждали, что блокчейн-пузырь вот-вот лопнет, но вышло в точности наоборот.

Первые ETF на биткоин (что это, мы расскажем чуть), привязанные к рынку криптодеривативов были запущены еще в 2021, но прошло еще почти три года, пока спотовые Bitcoin ETF одобрили американские регуляторы. Тем не менее, большинство обычных людей током не знают о Bitcoin ETF, что это и зачем они нужны. Если вас интересует этот вопрос, дочитайте, пожалуйста, статью до конца.

Что такое Bitcoin ETF

Итак, пришло время выяснить BTC ETF, что это и почему вокруг него было поднято сколько шума. Кратко на этот вопрос можно ответить так: биткоин ETF — это биржевой фонд, который инвестирует в активы, связанные с исходной криптовалютой. ETF-компании продают акции обычным людям на открытом рынке и на вырученные средства формируют инвестиционный портфель.

Примерно по такой же схеме работают взаимные фонды. Но, в отличие от взаимных фондов, Bitcoin ETF купить можно непосредственно на фондовой бирже, потому что они являются акциями публичной компании. Но почему раньше никто не запускал ETF в криптовалюте. Что это, недоверие к инструменту, или преграды в законодательстве? В принципе и то, и другое.

Рынок блокчейн-активов всегда был очень нестабильным и долгое время находился вне правового поля практически во всех государствах. Финансовые воротилы не имели возможности создавать ETF в крипте. Что это, спросили бы у них внешние регуляторы, и сразу же закрыли подобный проект. Да и у многих трейдеров и обычных пользователей подобная инициатива вызвала бы недоверие.

Инвестиции в криптовалюту технически очень сложные, и связаны с огромным риском. И если люди не хотели покупать биткоин, даже когда его цена выражалась цифрой с тремя нулями, то и они бы проигнорировали и ETF Bitcoin. Что это, разумная осторожность или просто негативное отношение к инновациям, трудно сказать. Наверное, всего понемногу. Но, в конце концов, скептицизма у всех поубавилось и теперь уже известно, что такое биткоин ЕТФ. В принципе, это обыкновенные акции, но фонд, который их выпустил, инвестирует не в реальную экономику, а в блокчейн-сектор.

Как уже было сказано, курс этих акций привязан к цене базового актива, и долгое время SEC запрещала торговлю Spot Bitcoin ETF. Управляющие фондами должны были владеть компаниями и другими ETF, связанными с биткоином или блокчейн-индустрией, или же они владели фьючерсными контрактами. Но криптофьючерсы это очень сложные производные инструменты, которыми могут успешно торговать только опытные игроки.

Наконец то в 2024 году, спотовые биткоин-ETF одобрили, и это открывает более прямой доступ к рынку цифровых активов. Однако многие инвесторы желают работать как к спотовым, так и к фьючерсным ETF-продуктам. Сейчас мы расскажем о них поподробнее.

Как работает фьючерсный ETF на биткоин

Фьючерсный ETF биткоин одобрение получил уже давно. Работа с этим финансовым инструментом не требует прямого владения криптовалютой. Компания инвестирует в BTC-фьючерсы, которые представляют собой соглашения о будущей покупке или продаже биткоина в определенную дату и по заранее определенной цене. Такая схема дает возможность инвесторам получать прибыль за счет волатильности биткоина, не владея при этом реальной криптовалютой.

Управляющие ETF финансовые компании будут покупать и контролировать эти контракты. Стоимость ETF привязана к цене исполнения, отражая предполагаемое направление курса биткоина. Инвесторы фактически выкупают долю прибыли (или убытков), которые будут получены по этим биткоин-фьючерсам. Акции имеют публичные котировки и могут торговаться на традиционных фондовых биржах.

Таким образом, вы можете заработать на движении цены Bitcoin в регулируемой рыночной среде. Фьючерсные ETF в основном состоят из контрактов, торгуемых на Чикагской товарной бирже (CME).

Она ежемесячно выпускает новые фьючерсные контракты на биткоин, доступные на разных таймфреймах. Как правило, размер ежемесячных контрактов составляет 5 BTC, а срок действия истекает в последнюю пятницу каждого месяца. По мере приближения к финишу они должны быть либо погашены, либо переведены в новые контракты. Фьючерсные ETF создаются путем объединения этих контрактов в фонды, которыми можно торговать через брокеров. Первый официальный биткоин-ETF был одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам США в октябре 2021 года.

Регулирование биткоин-ETF

Особым подвидом связанных с криптовалютой финансовых инструментов является BlackRock Bitcoin ETF. Он предполагает покупку акций фонда, предоставляя более традиционный и регулируемый способ получения доступа к рынку криптовалют через брокера, не подключаясь напрямую к торговой платформе. BlackRock Bitcoin ETF открывает доступ к рынку для институциональных инвесторов.

Список компаний, которые поддерживают Биткоин ETF

Вы можете посмотреть список финансовых учреждений, работающих с биткоин etf на одном из ресурсов мониторинга криптоиндустрии, например, на coinmarketcap.com, ссылка https://coinmarketcap.com/bitcoin-etf.

Где купить Bitcoin ETH

ETF котируются на различных биржах. Например, в США их поддерживает Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Чикагская биржа опционов (Cboe) и Nasdaq. Крупные инвесторы приобретают фьючерсные и спотовые Bitcoin ETF через онлайн-брокеров (например, BlackRock или Robinhood) или финансовых консультантов.

Они также продаются на сайтах эмитентов, а в недалеком будущем, наверное, появятся и в традиционных банках.

Спотовый Биткоин ETF

10 января 2024 года SEC одобрила спотовые Bitcoin ETF. Их список доступен на картинке.

Вскоре некоторые из них могут появиться на биржах Kraken и Coinbase, а затем и на других торговых площадках.

Нужно ли инвестировать в биткоин-ETF?

Некоторые инвесторы могут чувствовать себя в большей безопасности, приобретая профессионально управляемый ETF, вместо обычного биткоина. Это более регулируемый и удобный способ инвестиций в блокчейн-индустрию.

Плюсы и минусы

Заключение

Теперь вы знаете, что такое биткоин ETF, какие преимущества и недостатки есть у этого финансового инструмента, и как он работает. Биткоин ЕТФ помогают дальнейшей интеграции блокчейн-активов в мир традиционных финансов и вполне возможно, что вскоре появятся ETF на другие топовые криптовалюты, например, тот же Ethereum.

Сообщество позитивно восприняло ЕТФ на Биткоин. Одобрение SEC положительно повлияло на рынок и к 11 марта 2024 Bitcoin перешагнул отметку 72 000$ за одну монету. Первые покупатели ETF уже получили прибыль, впрочем, как и все остальные держатели криптовалюты. Но учтите, что эти ценные бумаги очень волатильны. Если вы решили инвестировать в фьючерсные или спотовые Bitcoin ETF, проведите собственное исследование.